Finanzmärkte und Bewertung

Wirtschafts- und Sozialwissenschaften

Version 7.0 vom 06.08.2020

22B0854

Financial Markets and Valuation

• Betriebswirtschaft und Management - WiSo (B.A.)
• Wirtschaftsrecht (Bachelor) (LL.B.)
• Internationale Betriebswirtschaft und Management (B.A.)
• Betriebswirtschaft im Gesundheitswesen (B.A.)

2

Das Modul soll die Funktionsweise und Preisbildung auf Kapitalmärkten aufzeigen und darauf aufbauend marktbezogene Finanzdienstleistungen erläutern.

1 Die Organisation des Kapitalmarktes
1.1 Grundbegriffe
1.2 Differenzierungen des Kapitalmarktes
1.2.1 Primär- / Sekundärmarkt
1.2.2 Kassa- / Terminmarkt
1.2.3 Organisierter- / Nicht-organisierter Kapitalmarkt
1.2.4 Exkurs: Aktuelle Krise am Kapitalmarkt
1.3 Wertpapiere
1.3.1 Renten
1.3.2 Aktien
1.3.3 Investmentanteile
1.3.4 Derivate
1.4 Börsen
1.4.1 Grundbegriffe
1.4.2 Kursfindungsprinzipien
1.4.2.1 Auktionsbörse
1.4.2.2 Market-Maker-Börsen
1.4.2.3 Beurteilung der Kursfindungsprinzipien
1.4.3 Exkurs: Die Deutsche Börse AG
1.4.4 Marktsegmente des börsenmäßigen Aktienhandels
1.4.4.1 Amtlicher Handel
1.4.4.2 Geregelter Markt
1.4.4.3 General Standard
1.4.4.4 Prime Standard

2 Finanzdienstleistungen und Finanzintermediäre
2.1 Begriff und Erscheinungsform von Finanzintermediären
2.1.1 Möglichkeiten der Finanzintermediation
2.1.2 Abgrenzung Commercial- / Investment Banking
2.1.3 Struktur des deutschen Bankwesens
2.1.4 Struktur von Investmentbanken
2.2 Funktion von Finanzintermediären
2.3 Das IPO-Geschäft
2.4 Das M&A-Geschäft
2.5 Das Asset Management

3 Die Bewertung von Wertpapieren und Termingeschäften
3.1 Die Bewertung von Aktien und Unternehmen
3.1.1 Übersicht der Verfahren zur Aktien- / Unternehmensbewertung
3.1.2 Discounted Cash Flow-Verfahren
3.1.3 Übergewinnverfahren (Economic Value Added)
3.1.4 Beurteilung quantitativer Bewertungsverfahren
3.1.5 Multiplikatorverfahren
3.2 Die Bewertung von Renten
3.2.1 Grundlagen der Bewertung von Renten
3.2.2 Zinsdefinitionen
3.2.3 Bewertung bei nicht-flacher Zinsstruktur
3.3 Die Bewertung von Termingeschäften
3.3.1 Definitionen
3.3.2 Forwards / Futures
3.3.3 Optionsgeschäfte
3.3.3.1 Der Call
3.3.3.2 Der Put
3.3.4 Bewertung von Optionen

4 Management von Wechselkursrisiken
4.1 Der Devisenmarkt
4.1.1 Notierungsarten
4.1.2 Marktgröße und –struktur
4.1.3 Marktteilnehmer
4.1.4 Transaktionsmöglichkeiten
4.2 Ökonomische Theorien zur Erklärung von Wechselkursen
4.2.1 Kaufkraftparität
4.2.2 Zinsparität
4.2.3 Fisher Effekt
4.2.4 Erwartungstheorie
4.3 Management von Währungsrisiken
4.3.1 Hedging von Transaktionsrisiken
4.3.2 Hedging von Operativen Risiken
4.3.3 Case Study: Lufthansa

Wissensverbreiterung

Wissensvertiefung
Die Studierenden, die dieses Modul erfolgreich studiert haben, können die Funktionsweise und die Preisbildung auf Kapitalmärkten aufzeigen und darauf aufbauend marktbezogene Finanzdienstleistungen definieren.
Können - instrumentale Kompetenz

Können - kommunikative Kompetenz

Können - systemische Kompetenz

Vorlesungen, Einzelarbeit, Gruppenarbeit

solides mathematisches und statistisches Grundwissen, Interesse an Kapitalmärkten und Kapitalmarktprodukten

Seppelfricke, Peter

Seppelfricke, Peter

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Achleitner, A.-K., Handbuch Investment Banking, 3. Auflage

Franke, G./ Hax, H., Finanzwirtschaft des Unternehmens und Kapitalmarkt, 4. Auflage

Perridon, L./Steiner, M., Finanzwirtschaft der Unternehmung, 14. Auflage

Seppelfricke, P., Handbuch Aktien- und Unternehmensbewertung: Bewertungsverfahren, Unternehmensanalyse

Zantow, R., Finanzwirtschaft der Unternehmung: Die Grundlagen des modernen Finanzmanagements

• Klausur 2-stündig
• Portfolio Prüfung

PFP-1 umfasst 120 Punkte und besteht aus einer einstündigen Klausur (K1) und einer abschließenden einstündigen Klausur (K1). Die jeweilige K1 wird mit 60 Punkten gewichtet.

PFP-2 umfasst 120 Punkte und besteht aus einer einstündigen Klausur (K1) und einer Präsentation (PR). Die K1 wird und die Präsentation werden jeweils mit 60 Punkten gewichtet.

Kenntnisse der Funktionsweise von Kapitalmärkten und der Preisbildung der dort gehandelten Wertpapiere und Derivate (Optionen, Futures).

1 Semester

Wintersemester und Sommersemester

Deutsch